Option Trading Credit Spread

Credit Spreads Credit Spreads - Definition Credit Spreads sind Optionen Positionen durch den Kauf billiger Optionen Verträge und gleichzeitig das Schreiben von teureren Optionen Verträge erstellt. Credit Spreads - Einführung Credit Spread ist eine der beiden Arten von Optionen Spreads, die andere ist die Debit-Spread. Credit Spreads tatsächlich gab Optionen Handel einige seiner wunderbaren Auswirkungen wie Sie auch profitieren, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie seitwärts ist. In der Tat, die Fähigkeit, in neutralen Märkten zu profitieren, verbreitete sich die Spreads der populärsten Optionen breitet sich durch Optionen Gurus weltweit. Doch trotz der Popularität sind Credit Spreads sehr viel komplexer als ihre Debit-Cousinen verteilt und erfordern auch eine höhere Trading-Konto-Ebene sowie Marge. Dieses Tutorial wird eingehend untersuchen, was Credit Spreads sind, wie sie arbeiten und kurz die verschiedenen Arten Credit Spread-Optionen-Strategien einzuführen. Go From Zero zu HERO in Options Trading Erfahren Sie, wie genau die richtigen Aktien wählen LIKE A PRO Handel Optionen auf für explosive kurzfristige Gewinne Einfache 5 Schritte Optionen Swing Trading Methodik Was sind Credit Spreads Credit Spreads bezieht sich auf Optionen breitet sich, dass Sie tatsächlich Bargeld (Nettokredit) für die Ausführung. Diese Gutschrift auf Ihre Optionen Trading-Konto ist, warum diese Optionen Spreads als Credit Spreads bekannt sind. Wenn Sie eine Option schreiben, setzen Sie eine kurze Optionsposition ein, aber wenn Sie eine billigere Option auf demselben Basiswert kaufen, indem Sie die aus dem Verkauf der Short-Optionsposition erhaltene Prämie verwenden, wird ein Credit Spread erstellt. Dies bedeutet, dass die kurzen Beine in einem Credit-Spread generieren mehr als genug Prämie, um den Preis der langen Beine mit Bargeldprämie noch verbleibenden zu empfangen ausgeglichen werden. Optionen Spreads, die das Gegenteil von Abbuchung Ihres Kontos (Verringerung Ihrer Cash-Balance) stattdessen werden als Debit Spreads bekannt. Dies bedeutet, dass Sie tatsächlich erhalten Bargeld für die Inanspruchnahme einer Credit-Spread, während Sie bar bezahlen für die Inanspruchnahme einer Lastschrift. Ein Beispiel für eine Credit-Spread ist die Bull Put Spread, die aus dem Kauf billiger aus der Geld-Put-Optionen und dann das Schreiben teurer in das Geld oder an der Geld-Put-Optionen in Cash aus der Transaktion von Anfang an erhalten. Credit Spread-Beispiel Angenommen, QQQ ist der Handel mit 61, seine Mar 61 Put-Optionen werden bei 0,60 gehandelt und seine Mar 60 Putze sind mit 0,20 handeln. Sie erwarten, dass QQQ stagniert oder nach oben geht. Statt nur die Mar 61 Put-Optionen (die macht einen nackten Put schreiben) zu schreiben, entscheiden Sie sich für einen Stier setzen verbreiten durch den Kauf auch die Mar 60 Put Optionen, um die Margin-Anforderungen zu senken und zu verhindern, weitere Verluste sollten QQQ unter fallen 60. Bull Put Spread 0.60 - 0.20 0.40 Guthaben auf Ihr Konto Sie müssen wissen, den Unterschied zwischen Credit Spreads und Debit Spreads, bevor Sie Trading Optionen Spreads können aufgrund der Tatsache, dass jeder Typ trägt mit ihm einzigartige Merkmale, die erheblich auf Ihr Optionskonto und trägt Risikoappetit. Ziele von Credit Spreads Also warum Option Trader und sogar Market Maker handeln Credit Spreads Was ist der Zweck der Credit Spreads in Optionen Trading Credit Spreads wurden vor allem für die Verringerung der Margin Anforderung von nackten Optionen schreiben Optionen und eine Grenze für eine ansonsten unbegrenzte Verlust gesetzt Potenzial. Nackt schreiben, wenn Sie Optionen verkaufen, ohne eine entsprechende Position in den zugrunde liegenden Aktien oder eine Long-Position in eine entgegengesetzte Option Position als Sicherheiten. Dies führt zu nackten Schriften, die sehr hohe Marge zu setzen, obwohl Sie noch Bargeld Kredite von Setzen auf die Position. Durch das Schreiben einer Credit-Spread, werden Sie in der Lage, die Margin-Anforderung der Position deutlich zu senken, da die billigeren langen Beine als partielle Sicherheiten zu handeln. Dies ist besonders nützlich, wenn Sie erwarten, dass der zugrunde liegende Bestand relativ stagniert bleibt oder sich nur moderat bewegt (Erfahren Sie mehr über die sechs Hauptaussichten im Optionshandel). Auch wenn der Kauf einer billigeren Option gegen eine nackte Schreibposition senkt die Rentabilität als Teil der Prämie aus dem Verkauf von Optionen würde in Richtung Kauf der billigeren Option gehen, die deutlich geringere Marge und begrenztes Risiko, die Ergebnisse macht Credit Spreads mehr wert und sicherer als Nackten Schreibpositionen. Credit Spreads kommen in der Regel mit begrenztem Gewinnpotential und begrenztem Risikopotenzial dazu, dass es in der Regel eine Obergrenze für den maximal erzielbaren Gewinn (in der Regel den Nettokredit erhalten) und einen Boden für den maximal möglichen Verlust gibt, wodurch das Lohn-Risiko-Verhältnis der Optionen-Position Vorgebbar. Aufgrund der kurzen Optionen, die von Zeitverfall profitieren können, sind die Credit Spreads in der Regel für neutrale Optionsstrategien bekannt, obwohl Credit-Volatilitätsoptionsstrategien (wie z. B. der Short-Butterfly-Spread und Short-Condor-Spread) Credit-Spread bullish und bearish Optionen Strategien gibt es auch. Aufgrund der Zeitverfall, der ein Freund der Credit Spreads ist, sind Credit Spreads auch in der Lage, in mehr als einer Richtung zu profitieren, in der Regel, wenn der Preis der zugrunde liegenden Bestand stagniert sowie in einer einzigen Richtung oder sogar in allen 3 Richtungen und damit stark zunehmen Die Wahrscheinlichkeit des Profits der Credit Spreads. Zum Beispiel könnte ein Stier put Spread in der Lage zu profitieren, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie steigt, bleiben stagniert oder sogar leicht fallen (Ja, alle 3 Richtungen) Credit Spread Profit Loss Limit Beispiel Angenommen, Sie schrieb die QQQ Mar 6162 Bull Put Verbreitung im vorigen Beispiel. Die am Geld Mar 61 Put wird wertlos verdirbt, so dass Sie seine volle Prämie von 0.60, solange QQQ über 61 bleibt, solange QQQ über 60 bleibt. Wenn der Preis von QQQ unter 60 sinken sollte, würde der Mar 60 Put Dollar für Dollar mit dem Mar 61 steigen Sämtliche Verluste werden ausgeglichen. Bull Put Spread Maximaler Gewinn 0.60 - 0.20 0.40 Maximaler Verlust (62 - 61) - 0.40 0.60 Das Lohn-Risiko-Verhältnis in diesem Fall wäre: Reward Risk Ratio 0.40 0.60 0.67 Arten von Credit Spreads Es gibt Credit Spreads für jede Klasse von Optionen Strategien Bullish , Bearish, Neutral sowie Volatile und sind in der Regel beschränktes Risiko und begrenzten Gewinn. Hier sind Links zu solchen begrenzten Risiko begrenzt Gewinnoptionen Strategien, wo Sie viele Credit Spreads finden können. Die häufigsten bullish Credit Spread ist die Bull Put Spread. Die häufigste bearish Credit Spread ist die Bear Call Spread. Die häufigste neutrale Credit Spread ist die Iron Butterfly Spread und die häufigste volatile Credit Spread ist die Short Butterfly Spread. Wie funktioniert Credit Spreads So funktionieren Credit Spreads die Art und Weise, wie sie im Optionenhandel tun Was ist das Grundprinzip hinter Credit Spreads, die es ihnen ermöglichen, Margin-Anforderungen zu senken, profitieren in mehr als einer Richtung und Begrenzung Risiko Alle Credit Spreads bestehen aus Kurz in der Nähe der Geld-Optionen gleichzeitig gleichzeitig lange aus der Geld-Optionen. Der extrinsische Wert der Out of the money Option nimmt einen Teil der Prämie ein, die aus dem Verkauf von nahe den Geldoptionen stammt und wirkt als Teilsicherheiten, die aufgrund des begrenzten Risikos die Margin-Anforderung reduzieren. Wie Credit Spread Arbeit Beispiel 1 Angenommen, QQQ ist der Handel mit 61, seine Mar 61 Put-Optionen handeln 0,60 und seine Mar 60 Putze sind mit 0,20 handeln. Sie schreiben einen Vertrag der Mar 61 Put-Optionen für 0,60 und kauft einen Vertrag der Mar 60 Put-Optionen für 0,20. Nettokredit 0,60 - 0,20 0,40 In diesem Beispiel verringerte sich die erhaltene Prämie von 0,60 auf 0,40 (33 niedrigere) aufgrund des Erwerbs der Mar 60 Put-Optionen, aber die Mar 60 Put-Optionen steigen Dollar für Dollar mit der Mar 61 Put-Optionen, wenn QQQ sinkt unter 60, wodurch keine weiteren Verluste unter 60 eliminiert werden. Bei einem Credit Spread ist der maximale Verlustpotential in der Regel höher als das maximale Gewinnpotenzial, obwohl der maximale Verlust aufgrund des Ausübungspreises der langen Beine begrenzt ist Immer das Risiko, dass ein solcher Verlust würde nicht durch die Credit Spread Trader abgedeckt werden und das ist, warum Marge für Credit Spreads erforderlich wäre, obwohl die Marge erforderlich wäre viel niedriger als das Schreiben der Put-Optionen ohne die lange Bein. Wie Credit Spread Arbeit Beispiel 2 Nach dem oben genannten Beispiel. Angenommen, statt Rallye, fällt QQQ unerwartet auf 59 bis März Ablauf. Die Short Mar 61 Put-Optionen Rallyes auf (61 - 59) 2 von 0,60, was zu einem Verlust von 1,40. Die langen Mar 60 Put-Optionen Rallyes zu (60 - 59) 1 von 0,20, was zu einem Gewinn von 0,80. Wenn Sie schrieb einfach die Mar 61 als nackt schreiben geschrieben, hätten Sie verloren 1,40. Allerdings führte die Kreditausbreitung in diesem Fall zu einem Gesamtverlust von nur 1,40 - 0,80 0,60. In einem Credit-Spread ist das maximale Gewinnpotenzial begrenzt, da die Gewinnquelle in der Regel der extrinsische Wert ist, der aus dem Schreiben der kurzen Beine erhalten wird. Als solches kann der maximal mögliche Gewinn eines Credit-Spread durch mathematische Formel vorbestimmt und für Optionen-Handelsplanung vor der eigentlichen Ausführung des Handels betrachtet werden. Wie Credit Spread Arbeit Beispiel 3 Nach dem oben genannten Beispiel. Angenommen, QQQ sammelt sich auf 63 nach Ablauf. Der März 61 put läuft aus dem Geld, so dass Sie die gesamte Prämie von 0,60 als Gewinn Tasche. Der März 60 put läuft auch aus dem Geld, verlieren die Menge von 0,20 bezahlt zu kaufen. Wie Sie oben sehen können, kann der maximale Gewinn der Position nur 0.60 - 0.20 0.40 sein, egal wie hoch QQQ sammelt. Dies ist der Grund, warum Credit Spreads in der Regel verwendet werden, wenn der Preis der zugrunde liegenden Aktien wird erwartet, dass stagnieren oder Rallye mäßig. Allerdings ist es auch aufgrund der Tatsache, dass die Quelle der Gewinn für eine Credit-Spread ist die Prämie aus dem Schreiben der kurzen Beine, Credit Spreads sind in der Regel in der Lage, in mehr als einer Richtung profitieren. Wie Credit Spread Arbeit Beispiel 3 Nach dem oben genannten Beispiel. Unter der Annahme, dass QQQ bei Ablauf von 61 bei 61 bleibt. Der März 61 put läuft aus dem Geld, so dass Sie die gesamte Prämie von 0,60 als Gewinn Tasche. Der März 60 put läuft auch aus dem Geld, verlieren die Menge von 0,20 bezahlt zu kaufen. Wie Sie oben sehen können, setzt die Credit-Spread weiterhin den vollen Gewinn von 0,60 - 0,20 0,40, auch wenn QQQ bleiben stagniert. Ja, Credit Spreads sind in der Regel multidirektionale Strategien. Berechnung des Return on Investment (ROI) von Credit Spreads Der Return on Investment zeigt Ihnen, wie rentabel Ihre Investition ist und wird einfach durch die Division des Gewinns gegen das eingesetzte Kapital berechnet. Wenn Sie 10.000 zu einer Investition verpflichten und die Investition 5000 als Gewinn zurückgibt, beträgt ihr ROI 50 (500010.000 0,5 x 100 50). Return on Investment ist extrem einfach für Debit Spreads zu bestimmen, da Sie tatsächlich Geld zahlen, um eine solche Position zu kaufen. Also, wie kann Return on Investment für Credit Spreads, die nicht nur erfordert kein Geld zu setzen, sondern stattdessen Kredite Ihr Konto mit Bargeld von Anfang an berechnet werden Auch wenn Sie nicht brauchen, um Bargeld bezahlen, um auf Kredit-Spreads setzen, Erhebliche Menge an Bargeld bekannt als die Marge wird erforderlich sein, um in Ihrem Konto gehalten werden, um auf ein Kredit-Spread in erster Linie setzen. Dieser Marginbetrag kann nicht für andere Zwecke verwendet werden und ist ausschließlich als Sicherheit für den Credit Spread vorbehalten. Als solche wird der Marginbetrag die Investition, die Sie zu einem Credit-Spread-Handel machen, und sollte die Grundlage für die Berechnung des ROI werden. Credit Spread ROI Berechnung Beispiel nach oben auf dem obigen Beispiel. Sie kauften 1 Vertrag der März 60 Put und schrieb 1 Vertrag von der März 61 Put und 200 wird in Ihrem Konto als Margin Anforderung gehalten. Angenommen, QQQ sammelt sich auf 63 nach Ablauf. Der März 61 put erlischt aus dem Geld, so dass Sie die gesamte Prämie von 0,60 x 100 60 als Gewinn Tasche. Der März 60 put läuft auch aus dem Geld, verlieren die Menge von 0,20 x 100 20 bezahlt zu kaufen. Gesamtgewinn 60 - 20 40 Return on Investment (ROI) Gewinnmarge 40 200 0,2 20 Im obigen Beispiel haben Sie für den Erhalt von 200 in Ihrem Konto als Marge für die Ausführung dieses Bull Put Spread einen Gewinn von 40 erwirtschaftet. Da dieser Gewinn aus dem Halten von 200 in Ihrem Konto stammte, sollten die 200 als engagiert betrachtet oder in den Bull-Put-Spread investiert werden und sollte die Basis für die Berechnung des ROI werden, der in diesem Fall 20 ROI ausarbeitet. Kontoebene für Credit Spreads erforderlich Da Credit Spreads Marge erfordern und ein höheres Risiko in Bezug auf das Reward-Risiko-Verhältnis sowie das Ausfallrisiko im Falle der Abtretung tragen. Würde es ein höheres Konto Trading-Ebene als Debit Spreads erfordern. Aufgrund des begrenzten Risikopotenzials erfordert die Kreditverbreitung aber auch einen geringeren Kontohandel als nackte Schreibpositionen. Als solche, Credit Spreads in der Regel erfordern Optionskonto Handelsebene 4. Lesen Sie mehr über Optionen Account Trading Levels. Vorteile von Credit Spreads Cash erhalten upfront. Fähig, in mehr als einer Richtung zu profitieren. Begrenztes Verlustpotential. Niedrigere Margin Anforderung als nackte Schreibpositionen Nachteile der Credit Spreads Margin ist erforderlich. Höhere Account-Ebene benötigt als Debit-Spreads. In der Regel hat ungünstige Belohnung Risiko-Verhältnis Credit Spread FragenOption Spreads: Credit Spreads Struktur Nun, da Sie eine grundlegende Vorstellung davon, was eine Option verbreitet aussieht und fühlt sich an (natürlich begrenzt auf unsere einfachen vertikalen Stier rufen verbreiten), können auf dieser Grundlage zu anderen erweitern Arten von Spreads und werfen Sie einen Blick auf ein weiteres Beispiel für eine vertikale Ausbreitung. Für dieses Beispiel, machen wir Zeit einen Freund zum Spreader. Das Beispiel aus dem vorherigen Kapitel verwendet IBM Call Streiks vom Oktober 85 und 90, um eine einfache vertikale Call Debit-Spread zu veranschaulichen. Daran erinnern, dass vertikale Mittel mit dem gleichen Monat für den Bau der Ausbreitung. Wenn wir diese Art der Ausbreitung umkehren würden, würden wir die Profit-Verlust-Dynamik umkehren, und sie würde zu einem Kredit in Ihrem Handelskonto führen, wenn wir die Position öffnen. Das Ziel des Credit Spreaders - und die Parameter der potenziellen Profitabilität eines Credit-Spread - ist grundsätzlich unterschiedlich trotz des Spiegelbildes im Spread-Design (dh Verkauf statt Kauf der OTM und Kauf statt Verkauf der FOTM IBM Call-Option) . Da die Optionen, die verwendet werden, um die vertikale Spreizung zu erzeugen, gleichzeitig ablaufen, besteht keine Notwendigkeit, sich mit den Zinssätzen der Zeitwerte über verschiedene Monate zu befassen (wie z. B. in Kalender - oder Zeitspannen, die in den horizontalen und diagonalen Spreads abgedeckt sind Abschnitt). Zur Visualisierung der Profit-Verlust-Dynamik einer vertikalen Aufruf Credit Spreads. Können wir an das Beispiel einer vertikalen Call-Spread mit IBM Optionen, wo wir kauften den Oktober 85 gekauft und verkauft den Oktober 90, aber dieses Mal für eine hypothetische Belastung von 120. Jetzt werden wir diese Reihenfolge umkehren und generieren einen Kredit-Spread in den Prozess . Wie aus Figur 1 ersichtlich, zeigt die untere rechte Seite der Profit-Verlust-Kurve den maximalen Verlust von 320 und die obere linke Seite das maximale Gewinnpotential von 120. Der maximale Verlust von 320 ergibt sich aus dem kurzen, Das Geld aber mit Verlusten durch die lange Seite in den Handel begrenzt, die Oktober 90 rufen. Abbildung 1 Vertikale Barkaufverzinsung Hier haben wir einen Nettokredit eingezogen und werden davon profitieren, wenn der zugrunde liegende Bestand nach dem Verfall unter 86,20 (85 1,20 86,20) schliesst, weshalb wir einen neutralen Ausblick auf die Aktie wünschen Bei der Verwendung dieser Art von Spread. Der Break-Even wird durch Addition der Prämie des Spread (1.20) zum Ausübungspreis (85) bestimmt. Mit anderen Worten, für einen Verlust auftritt, muss die Aktie bis zu den kurzen Streik in der Bärennachfrage verbreiten und überschreiten den Kredit gesammelt (1,20). Zum Beispiel, wenn IBM schließt bei 87 am Verfalltag - der dritte Freitag im Oktober - die kurze Option wird im Geld sein und sich auf 2.00 (87 85 2.00) zu begleichen. Unterdessen wird der Streik im Oktober 90 aus dem Geld ausgelaufen sein und wird wertlos sein. Der Credit Spreader wird bei Abrechnung 2,00 (der Betrag, den der Oktober 87 in dem Geld liegt) belastet, der nur teilweise durch die Prämie gesammelt wird, die bei der Eröffnung des Spread (1,20) für einen Nettoverlust von -80 berechnet wurde , Oder -80. Für jeden Spread, würde es einen Verlust von 80 in diesem Szenario. Ob mit einer vertikalen Debit - oder Credit-Spread, die gleichen Prinzipien sind auf der Arbeitsseite Arbeit. Sie könnten eine Put-Debit-Spread (bekannt als eine Bär-Put-Spread), um einen bärischen Ausblick (Kauf eines Geldautomaten setzen und verkaufen ein FOTM setzen) zu verwenden. Auf der anderen Seite, wenn Sie eine bullische oder neutrale Perspektive hatte, könnten Sie eine Put Credit Spread (bekannt als ein Stier Put Spread), die den Verkauf eines Geldautomaten setzen und kaufen ein FOTM setzen, um potenzielle Verluste zu begrenzen konstruieren. Das Profit-Profit-Profil ist identisch mit den oben skizzierten vertikalen Call-Spreads. Vertical Bull und Bear Credit Spreads Sobald der Trader, der Optionen neu einführt, grundlegende Option-Kauf - und Verkaufsstrategien (diskutiert in Naked Call Writing und Going Long on Calls) sowie wichtige Preisgestaltung erfasst Dimensionen (siehe Die Bedeutung des Zeitwerts und der ABCs der Option Volatility), seine Zeit, um auf ein mittleres Niveau des Handelswissens zu bewegen. Dieser Artikel stellt die vertikale Kreditverbreitung, die in zwei Formen kommt: die Stier setzte sich ausbreiten und die Bären nennen verbreitet. Wie Sie sehen, die vertikale Credit-Spread bietet Händlern eine ausgezeichnete begrenzte Risiko-Strategie, die mit Eigenkapital sowie Rohstoff-und Futures-Optionen verwendet werden kann. Diese Trades, die im Widerspruch zu den Soll-Spreads stehen, profitieren im Wesentlichen vom Zerfall des Zeitwertes. Und sie erfordern keine Bewegung des Basiswerts, um einen Gewinn zu erzielen. Lets beginnen, indem schnell überprüfen, was wir mit einer Credit-Spread. Credit Spread Da wir gleichzeitig kaufen und verkaufen Optionen mit zwei verschiedenen Streiks. Gibt es einen Aufwand von Bargeld beim Kauf einer Seite der Ausbreitung und einen gleichzeitigen Erhalt der Optionsprämie beim Verkaufen der anderen Seite (das heißt, die kurze Seite). Und diese Basis-Credit Spreads sind in gleichen Kombinationen aufgebaut. Der gleichzeitige Kauf und Verkauf von Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen legt eine Spreadposition fest. Und wenn die Option verkauft ist teurer als die Option gekauft, ein Netto-Kredit Ergebnisse. Dies ist bekannt als eine vertikale Credit Spreads. Durch vertikale bedeutet einfach, dass die Position mit Optionen mit den gleichen Ablaufmonaten gebaut wird. Wir bewegen uns vertikal entlang der Optionskette (dem Array der Basispreise), um die Spreizung in demselben Ablaufzyklus herzustellen. Vertikale Credit Spread-Eigenschaften Vertikale Credit Spreads können entweder Bär-Call-Spreads oder Bull-Put-Spreads sein. Während dies zunächst klingen mag verwirrend, wird eine Untersuchung der einzelnen Beine, oder jede Seite der Ausbreitung, klären. Vertikale Spreads haben normalerweise zwei Beine: das lange Bein und das kurze Bein. Der Schlüssel zur Bestimmung, ob die vertikale Spread ist ein Debit-oder Credit-Spread ist, um die Beine zu betrachten, die verkauft und gekauft werden. Wie Sie in den folgenden Beispielen sehen werden, wenn das Bein, das verkauft wird, näher an dem Geld ist. Wird die vertikale Spreizung ein Credit-Spread und ist im Allgemeinen ein Netto-Kredit, der nur Zeitwert darstellt. Eine Soll-Spreizung. Auf der anderen Seite, hat immer die kurze Option in der Kombination weiter weg von dem Geld, so dass die Debit-Spread ist eine Netto-Kauf-Strategie. Die vorstehende Tabelle 1 enthält die wesentlichen Merkmale der Credit-Spread-Strategie. Lets Blick auf die Handels-Setup, Streik, Debitscredits und profitablen Bedingungen mit einem Beispiel zuerst von einem Bull-Put-Spreads dann von einem Bär telefonieren verbreiten. Ausstellung 2 enthält eine Profit-Verlust-Funktion für eine Kaffeepause. In der nachstehenden Anlage 2 haben wir Juli-Kaffeehandel bei 58 Cent, der durch das schwarze Dreieck entlang der horizontalen Achse gekennzeichnet ist. Die Profit-Verlust-Funktion ist die solide blaue Linie, auf der jeder Knick einen Basispreis darstellt (wir ignorieren die gestrichelten Funktionen, die in verschiedenen Zeitintervallen während der Laufzeit des Profils einen Profitverlust darstellen). Daran erinnern, dass in einem Bull-Put-Verbreitung, wie bei einem Bären-Call-Spread, wir verkaufen die teurere Option (die eine näher an das Geld) und Kauf der Option mit einem Streik weiter weg von dem Geld (die weniger teure). Dies wird einen Netto-Kredit zu schaffen. Coffee Bull Setzen Verbreiten